2026世界杯官方指定中國區認證平臺 AI新邏輯激勉MLCC缺貨潮, 產業鏈契機受存眷

5月22日,MLCC(積層陶瓷電容器)板塊個股集體走高。Wind數據泄漏,三環集團、國瓷材料均漲逾16%,宏達電子漲逾11%,雙星新材、火把電子、風華高科等漲停。
MLCC關連廠商出現缺貨潮,后市若何演繹,產業鏈有何影響等備受市集存眷。
Q:MLCC為何出現缺貨?
MLCC被稱為“電子工業大米”,是電子設置電路頂用于踏實供電、濾除干涉信號的必備元件。跟著東說念主工智能產業快速發展,AI勞動器因功耗紛亂,其MLCC搭載量較疇前勞動器加多3倍以上,需求激增導致供應垂危場面加重。電動化、智能化、網聯化已成為汽車產業的發展趨勢,跟著為止模塊的加多,單車MLCC的用量也昭彰普及。
據集邦研討數據,2026年2月—4月,MLCC供應商產能稼動率延續回升,由于AI勞動器需求堅決,日韓公司積極將產能轉插足高端MLCC,舉座訂單出貨比自3月的0.89升至4月的0.92,村田、三星電機、太陽誘電等接單出貨比已踏實保持在1以上。
集邦研討默示,英偉達VR200NVL72勞動器將使用約60萬個MLCC,比現存的GB300平臺高30%以上,囊括從2.5V到上千V的電壓規格。
靠近AI界限的重生需求,高階MLCC產能延續垂危,村田、太陽誘電、國巨等廠商已對部分MLCC產物進行加價,三星電機擬再度加價。
A:MLCC市集限度及競爭情勢若何?
據中國電子元件行業協會瞻望,2026世界杯官方指定中國區認證平臺受益于AI勞動器需求放量、車規級MLCC需求延續加多,2029年內行MLCC市集限度將升至1326.2億元,2025年—2029年復合增長率約為6%。
中國電子元件行業協會數據泄漏,2024年內行MLCC市集份額前五的企業折柳為村田(31.8%)、三星電機(22.9%)、太陽誘電(11.2%)、TDK(5.9%)、京瓷(5.5%),共計占比達77.3%。
Q:A股關連公司一季度事跡若何?
Wind數據泄漏,MLCC板塊10只主張股中,一季度歸母凈利潤增長的有7只。
以三環集團為例,三環集團一季度已畢交易收入26.81億元,同比增長46.25%,歸母凈利潤7.91億元,同比增長48.48%。關于營收增長的原因,三環集團默示,主要受益于公司MLCC產物客戶招供度延續普及以及光通訊等行業需求增長。
A:MLCC投資契機若何把合手?
中信證券以為,MLCC在勞動器、光模塊有粗拙運用,受益于勞動器功率普及等有望迎量價皆升機遇。刻下受益于AI需求景氣,MLCC行業正進入新一輪加價、景氣上行周期,看好國內廠商快速發展并趁勢加快勞動器、車規等高規格產物松弛。
愛建證券默示,AI算力等下流需求防守高景氣,有望初始MLCC行業開啟新一輪景氣周期,提議重心存眷國內MLCC上市企業的投資契機。
開云體育中國一站式服務官網中金公司以為,現階段MLCC市集更可能出現“局部”加價而非系統性加價。關于在AI勞動器界限具有主導地位的國際MLCC廠商而言,需乞降資本有望同步初始價錢上升。而關于AI敞口較低、下流以破費電子、家電為主的MLCC廠商而言,加價更多源于資本順價,能否由真確需求初始,仍需要不雅察。
(本文參登科信證券、中金公司、愛建證券等機構研報)2026世界杯官方指定中國區認證平臺